Gostaria de agradecer ao ministério francês das Finanças pelo convite para falar com você hoje. Infelizmente, devido a restrições de agendamento, não posso participar pessoalmente da reunião. No entanto, tenho o prazer de me juntar a vocês para o lançamento do Label Finance Europe, e sou muito encorajado pelo compromisso contínuo demonstrado pelos Estados-Membros em promover nossos objetivos comuns sob a União de Salvamento e Investimentos – ou SIU. Os mercados de capitais desenvolvidos e integrados são essenciais para apoiar a resiliência econômica da UE.
A UIS estabelece uma estratégia abrangente e ambiciosa para dar melhores oportunidades financeiras aos economistas e empresas europeus, e para criar um ecossistema de financiamento em apoio dos objetivos estratégicos da UE. Ele se baseia nos esforços anteriores sob a União dos Mercados de Capital e a União Bancária, que até agora não foram suficientes, incluindo por causa de divisões políticas, interesses investidos e protecionismo nacional. À luz dos recentes desenvolvimentos econômicos e geopolíticos, as apostas são maiores do que nunca. A UE deve avançar urgentemente para reduzir as dependências em setores críticos e garantir um fluxo constante de capital para a nossa economia, inclusive através de investimentos de capital próprio. Estimativas de especialistas mostram as necessidades da UE ao redor 800 bilhões de euros em investimentos anuais durante a próxima década para atingir seus objetivos de competitividade e transição. O setor público não pode entregar sozinho neste – é indispensável também desbloquear investimentos privados.
Esta emergência renovada foi refletida nos prazos apertados que a Comissão tem de entregar. Até o final deste ano, iremos apresentar iniciativas chave sobre integração de mercado, supervisão e investimentos de varejo, incluindo pensões suplementares e em Contas de Atividades de Economia e Investimentos. Como indicado na comunicação SIU, a entrega da União de Salvamento e Investimentos exigirá uma combinação de medidas a nível da UE e nacional. Portanto, é essencial que os Estados- Membros também se dirijam para fazer a sua parte na realização do SIU – e hoje é prova do seu compromisso. Como parte da UIS, a Comissão ofereceu acompanhar iniciativas concertadas por grupos de Estados-Membros onde tais iniciativas vão mais longe e mais rápido para alcançar os objetivos da União de Economia e Investimentos.
Estas iniciativas ascendentes – como o Laboratório de Competitividade que você está começando a implementar hoje - serão mais impactantes se forem realizadas em apoio às medidas mais amplas a nível da UE, como as anunciadas na comunicação SIU. E seu valor acrescentado será maior em áreas em que o escopo das intervenções lideradas pela UE é mais limitado ou em que o progresso é mais lento, tais como fiscalidade, leis de valores mobiliários ou leis de insolvência. Estas iniciativas devem estar abertas à participação de todos os Estados-Membros, respeitar a divisão de competências entre a UE e os níveis nacionais, o direito de iniciativa da Comissão e estar em alinhamento com as prioridades e os quadros da UE. É por isso que meus serviços têm seguido de perto o progresso deste projeto, fornecendo insights e sugestões para auxiliar seu desenvolvimento. Mas nossa intervenção não pode e não irá remover a sua propriedade. Os Estados-Membros estão no lugar de condução, não a Comissão.
Entendo que o foco do Label Finance Europe é garantir, em primeiro lugar e principalmente, que o investimento, e em particular o investimento de varejo, seja canalizado para a economia da UE. A promoção do investimento de varejo também é uma das pedras angulares da estratégia SIU. Os economizadores de varejo já desempenham um papel central no financiamento da economia da UE, indiretamente através de seus depósitos bancários. Mas, mantendo o seu dinheiro nas contas bancárias, eles estão perdendo as oportunidades de retorno significativamente maiores oferecidas pelos investimentos nos mercados de capitais. Em muitos casos, a participação limitada no varejo pode ser explicada por uma falta de compreensão sobre como se envolver com os mercados de capitais de forma eficaz ou inadequada, com incentivos para assumir o risco.
Portanto, consideramos como uma prioridade chave fornecer- lhes um caminho claro e simples para investir, e criar uma estrutura de incentivo que lhes permita se beneficiar de colocar o seu dinheiro para funcionar. Vimos em alguns Estados-Membros que as contas de poupança e investimento, quando adequadamente projetadas e combinadas com os incentivos certos, podem aumentar significativamente a participação de varejo nos mercados de capitais e oferecer aos agregados familiares da UE potencial para maiores retornos. Estas contas já existem em partes da Europa, mas suas características e captação variam muito. Nosso objetivo é ajudá- los a disponibilizar, atrair e consistir mais em toda a UE. É por isso que nos comprometemos a apresentar um plano europeu para poupança e contas de investimento baseado nas melhores práticas existentes por Q 3 deste ano. Este plano tomará a forma de uma recomendação da Comissão e será baseado nas melhores práticas estabelecidas tanto da UE como além.
Não pretendemos interromper os modelos existentes que funcionam bem, mas antes destacar as características que são mais eficazes para reforçar a aceitação e promover a participação de varejo. Nós incentivaremos os Estados- Membros que ainda não adotaram quadros semelhantes, ou onde a aceitação permaneceu limitada, a implementar essas funcionalidades. Um dos pontos focais da nossa recomendação será garantir que o nosso plano possa coexistir com as melhores práticas existentes e com os quadros em desenvolvimento. Por isso, acreditamos que a etiqueta que você está lançando hoje pode ser projetada de uma forma que a torna complementar à nossa própria recomendação, que não será focada em produtos ou etiquetas específicos.
Estou trabalhando nesta recomendação em estreita coordenação com o Comissário Hoekstra no que diz respeito aos aspectos fiscais, e esperamos emitir a recomendação em setembro. A recomendação irá destacar que experiências bem sucedidas de poupança e de investimentos são acompanhadas por um regime fiscal preferencial e também por um processo de cobrança/declaração de impostos acelerado e simplificado. Acreditamos, de fato, que um processo fiscal simples e fácil de usar é um complemento essencial para incentivos fiscais em atrair investidores retalhistas para os mercados de capitais. Se o processo se sentir muito complexo ou pesado, as pessoas não se envolverão.
Mas o imposto é apenas uma parte da imagem. Também vamos olhar para outros fatores que fizeram as contas de poupança e investimento bem sucedidas, como a simplicidade e facilidade de uso, o acesso a uma ampla gama de opções de investimento e a capacidade de mudar os provedores a pouco ou nenhum custo. Ao promover a concorrência entre os fornecedores, podemos melhorar a escolha e reduzir os custos para os investidores de varejo. Para concluir, a União de Salvamento e Investimentos representa uma oportunidade vital para melhorar os resultados para os nossos cidadãos, habilitando e incentivando- os a colocar suas economias para funcionar. Isso também irá funcionar em benefício da competitividade e da resiliência econômica da UE.
As contas de poupança e investimento, juntamente com os incentivos associados, são uma ferramenta com grande potencial para alcançar este objetivo. Acolhemos e apoiamos quaisquer iniciativas lideradas por Estados-Membros que estejam alinhadas com e complementam nossas próprias prioridades sob o SIU. Tais iniciativas, se adequadamente projetadas, serão fundamentais para apoiar ações a nível da UE para alcançar todo o seu potencial e podem até amplificar significativamente o seu impacto. Ao alinhar esforços em todos os níveis para garantir a complementaridade e adotar as melhores práticas uns dos outros, podemos construir um mercado de capitais realmente inclusivo e dinâmico que livre para os cidadãos, empresas e a economia da UE em geral.