Programa de Alocação de Responsabilidades Regulamentares De acordo com a Regra 17 D- 2; Notificação de apresentação do plano proposto para a

Registro Federal, Volume 90 Edição 88 (Quinta-feira, Maio) 8, 2025 ). [Volume do Registo Federal 90, Número 88 (Quinta-feira, Maio) 8, 2025 )] [Notificações] [Páginas 19579 - 19584 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2025 - 08065 ] -----------------------------------------------------------------------. COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO [Lançar o n.o de arquivo 34 - 102972; Arquivo No. 4 - 854 ].

Programa de Alocação de Responsabilidades Regulamentares De acordo com a Regra 17 D- 2; Notificação de apresentação do plano proposto para a atribuição de responsabilidades regulamentares entre a Autoridade de Regulação da Indústria Financeira, Inc. e 24 X National Exchange LLC Maio 2, 2025. De acordo com a Seção 17 (d) da Lei de Mudança de Valores Mobiliários 1934 (`` Ato''),\ 1 \ e Regras 17 D- 2 abaixo,\ 2 \ aviso é dado que em abril 24, 2025, a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, Inc. (``FINRA'') e 24 X National Exchange LLC (`` 24 X'') (junto com a FINRA, as "Partias") apresentaram à Comissão de Valores Mobiliários e de Câmbio ("Comissão" ou "SEC") um plano para a alocação de responsabilidades regulamentares, datado de abril 17, 2025 (`` 17 D- 2 Plano'' ou o ``Plan''). A Comissão está publicando este aviso para solicitar comentários sobre o 17 D- 2 - Planejar de pessoas interessadas. \ 1 \ 15 U.S.C. 78 q( d). \ 2 \ 17 CFR 240.17 D- 2. ---------------------------------------------------------------------------.

Seção 19 (g) ( 1 ) do Ato,\ 3 \ entre outras coisas, requer que cada organização autorreguladora (``SRO'') registrada como uma bolsa nacional de valores mobiliários ou associação nacional de valores mobiliários examine e exija que seus membros e pessoas associadas com seus membros observem a Lei, as regras e regulamentos que a aplicam, e as próprias regras da SRO, a menos que a SRO seja dispensada desta responsabilidade de acordo com a Seção 17 (d) ou Seção 19 (g) ( 2 ) do Ato.\ 4 \ Sem este alívio, a obrigação legal de cada SRO individual pode resultar em um padrão de múltiplos exames de corretores- negociantes que mantêm membros em mais de um SRO (``common members''). Essa duplicação regulamentar adicionaria despesas desnecessárias para os membros comuns e seus SROs. \ 3 \ 15 U.S.C. 78 s( g)( ) 1 ). \ 4 \ 15 U.S.C. 78 q( d) e 15 U.S.C. 78 s( g)( ) 2 ), respectivamente. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Seção 17 (d) () 1 ) do Ato \ 5 \ foi pretendido, em parte, eliminar vários exames desnecessários e duplicação regulatória.\ 6 \ Com relação a um membro comum, Seção 17 (d) () 1 ) autoriza a Comissão, por regra ou ordem, a aliviar um SRO da responsabilidade de receber relatórios regulamentares, a examinar e fazer cumprir os estatutos, regras e regulamentos aplicáveis, ou a executar outras funções regulamentares especificadas. --------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 5 \ 15 U.S.C. 78 q( d)( ) 1 ). \ 6 \ Veja as alterações da Lei de Valores Mobiliários 1975, Relatório do Comitê Senatorial sobre Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos para Acompanhar S. 249, S. Representação Não. 94 - 75, 94 Cong., 1 s Sessão 32 ( 1975 ). --------------------------------------------------------------------------- Para implementar a Seção 17 (d) () 1 ), a Comissão adotou duas regras: Regra 17 D- 1 e Regra 17 D- 2 sob o Ato.\ 7 Regra \ 17 D- 1 autoriza a Comissão a nomear um único SRO como autoridade examinadora designada (``DEA'') para examinar membros comuns para o cumprimento dos requisitos de responsabilidade financeira impostos pela Lei, ou pelas regras da Comissão ou SRO.\ 8 \ Quando um SRO foi nomeado como DEA de um membro comum, todos os outros SROs a que o membro comum pertence são dispensados da responsabilidade de examinar a empresa para o cumprimento das regras de responsabilidade financeira aplicáveis. Na sua face, Regra 17 D- 1 trata apenas das obrigações de um SRO de fazer cumprir os requisitos de responsabilidade financeira pelos membros. Regra 17 D- 1 não liberta um SRO da sua obrigação de examinar um membro comum para o cumprimento de suas próprias regras e disposições das leis federais de valores mobiliários que regem assuntos que não sejam responsabilidade financeira, incluindo práticas de vendas e atividades e práticas de negociação. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 7 \ 17 CFR 240.17 D- 1 e 17 CFR 240.17 D- 2, respectivamente. \ 8 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 12352 (Abril) 20, 1976 ), 41 FR 18808 (Maio) 7, 1976 ). --------------------------------------------------------------------------- Para resolver a duplicação regulamentar nestas e noutras áreas, a Comissão adotou a Regra 17 D- 2 sob o Ato.\ 9 Regra \ 17 D- 2 permite que os SROs proponham planos conjuntos para a alocação de responsabilidades regulamentares em relação aos seus membros comuns. Sob o parágrafo (c) da Regra 17 D- 2, a Comissão pode declarar tal plano eficaz se, após providenciar aviso e comentário apropriados, determinar que o plano é necessário ou apropriado no interesse público e para a proteção dos investidores; para promover a cooperação e coordenação entre os SRO; para remover os impedimentos e promover o desenvolvimento de um sistema de mercado nacional e de um sistema de compensação e liquidação nacional; e está em conformidade com os fatores estabelecidos na Seção 17 (d) do Ato. Aprovação pela Comissão de um plano arquivado de acordo com a Regra 17 D- 2 Alivia um SRO das responsabilidades regulatórias atribuídas pelo plano a outro SRO. -------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 9 \ Veja a versão da Lei de Troca de Valores Mobiliários n.o. 12935 (Outubro) 28, 1976 ), 41 FR 49091 (Novembro) 8, 1976 ). --------------------------------------------------------------------------- O proposto 17 D- 2 O plano pretende reduzir a duplicação regulamentar para empresas que são membros comuns de ambos 24 X e FINRA.\ 10 \ De acordo com o proposto 17 D- 2 Plano, a FINRA assumiria certas responsabilidades de exame e execução para membros comuns com respeito a certas leis, regras e regulamentos aplicáveis. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------.

\ 10 \Os projectados 17 D- 2 O plano refere-se a estes membros comuns como ``Dual Members''' Ver parágrafo 1 (c) do proposto 17 D- 2 - Plano. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - O texto do Plano delineia as responsabilidades regulamentares propostas com relação às Partes. Incluído no plano proposto é uma exposição (o `` 24 X Certificação de Regras Comums,''', aqui referida como a ``Certificação'') que lista cada 24 Regra X, e selecione leis, regras e regulamentos federais de valores mobiliários, para os quais a FINRA assumiria a responsabilidade sob o Plano de supervisão e aplicação com relação a 24 Membros X que também são membros da FINRA e das pessoas associadas a eles (`'Dual Members''). Especificamente, sob o 17 D- 2 Plano, a FINRA assumiria a responsabilidade de exame e execução em relação ao cumprimento por duplas Membros com as regras de 24 X que são substancialmente semelhantes às regras aplicáveis do FINRA,\ 11 \ bem como quaisquer disposições das leis federais de valores mobiliários e as regras e regulamentos que as delineiam na Certificação (``Regras Comuns''). No caso de um Membro Duplo ser objeto de uma investigação relacionada a uma transação no 24 X, o plano reconhece que 24 X pode, a seu critério, exercer jurisdição e responsabilidade concorrentes para tal assunto.\ 12 \ ---------------------------------------------------------------------------.

\ 11 \ Veja o parágrafo 1 (b) do proposto 17 D- 2 Plano (definindo as Regras Comums). Veja também o parágrafo 1 (f) do proposto 17 D- 2 Plano (definindo Responsabilidades Regulamentares). Parágrafo 2 do Plano fornece que anualmente, ou mais frequentemente como exigido por alterações em qualquer 24 Regras X ou regras FINRA, as partes devem rever e atualizar, se necessário, a lista de Regras Comum. \ 12 \ Veja o parágrafo 5 do proposto 17 D- 2 - Plano. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Sob o Plano, 24 X manteria a responsabilidade total pela vigilância e aplicação em relação às atividades ou práticas de negociação envolvendo 24 O próprio mercado do X, incluindo, sem limitação, o registro de acordo com o seu.

regras aplicáveis de pessoas associadas (i.e., regras de registro que não são Regras Comums); suas funções como DEA de acordo com a Regra 17 D- 1 sob o Ato; e qualquer 24 Regras X que não são Regras Comums.\ 13 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 13 \ Veja o parágrafo 2 do proposto 17 D- 2 - Plano. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -.

O texto do proposto 17 D- 2 O plano é o seguinte. Acordo entre a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, Inc. e 24 X National Exchange LLC De acordo com a regra 17 D- 2 Sob a Lei de Mudança de Valores de 1934 Este acordo, por e entre a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, Inc. (``FINRA'') e 24 X National Exchange LLC (`` 24 X''), é feito isto 17 dia de abril, 2025 (o ``Concordo''), de acordo com a Seção 17 (d) da Lei de Mudança de Valores Mobiliários 1934 (o ``Ato de Exame'') e Regras 17 D- 2 em seguida, que permite que os acordos entre organizações autorreguladoras aloquem responsabilidade regulamentar para eliminar duplicação regulamentar. FINRA e 24 X pode ser referido individualmente como um ``partido'' e juntos como ``partides''' Considerando que, as partes desejam reduzir a duplicação no exame, vigilância e investigação de seus membros duplos (como definidos aqui) e no arquivamento e processamento de certos registros de registro e de membros; e Considerando que, as partes desejam executar um acordo que cobre tais assuntos de acordo com as disposições da Regra 17 D- 2 sob a Lei de Troca e para arquivor tal acordo com os EUA. Comissão de Valores Mobiliários e de Exchange (a "SEC" ou "Comissão") para sua aprovação. Agora, portanto, em consideração aos pactos mútuos contidos a seguir, as partes concordam da seguinte forma: Definições. A menos que o presente Acordo defina de outra forma ou o contexto o exija, os termos usados neste Acordo terão o mesmo significado que os que têm ao abrigo da Lei de Troca e das regras e regulamentos a esse respeito. Como usado neste Acordo, os seguintes termos terão os seguintes significados: `` 24 X Regras'' ou ``Regras FINRA'' significa as regras de 24 X ou FINRA, respectivamente, como as regras de uma troca ou associação são definidas na Seção de Ato de Troca 3 (a) ( 27 ). "Regras Comuns" significa o 24 X Regras que são substancialmente semelhantes às Regras da FINRA aplicáveis e a certas disposições da Lei de Exchange e Regras da SEC estabelecidas na Exposição 1 nesse exame, vigilância ou investigação para o cumprimento de tais disposições e regras não exigiria que a FINRA desenvolvesse um ou mais novos padrões de exame, vigilância ou investigação, módulos, procedimentos ou critérios para analisar a aplicação da regra, ou a atividade, conduta ou saída de um Membro Duplo em relação a tal regra ou disposição; desde que, contudo, as Regras Comums não incluam a aplicação da SEC, 24 Regras X ou FINRA como elas se relacionam com violações de atividades de negociação de insiders, que é coberta por um separado 17 D- 2 Acordo entre Cboe BZX Exchange, Inc., Cboe BYX Exchange, Inc., Chicago Stock Exchange, Inc., Cboe EDGA Exchange, Inc., Cboe EDGX Exchange, Inc., Financial Industry Regulatory Authority, Inc., MEMX LLC, MIAX PEARL, LLC, Nasdaq BX, Inc., Nasdaq PHLX LLC, The Nasdaq Stock Market LLC, NYSE National, Inc., New York Stock Exchange LLC, NYSE American LLC, NYSE Arca Inc., Investors' Exchange LLC e Long-Term Stock Exchange, Inc. aprovado pela Comissão em setembro 23, 2020, como pode ser alterado de vez em quando. Regras comuns não devem incluir quaisquer disposições relativas a (i) aviso, relatório ou quaisquer outros arquivos feitos diretamente para ou desde 24 X, (ii) incorporação por referência de outros 24 X Regras que não são Regras Comums, (iii) exercício de discrição de uma forma que difere do exercício de discrição da FINRA, incluindo, mas não limitado ao exercício de autoridade isenta, por 24 X, (iv) aprovação prévia por escrito do 24 X e (v) pagamento de taxas ou multas para 24 X. "Dual Membros" significa aqueles 24 Os membros X que também são membros da FINRA e as pessoas associadas a ela. ``Data de entrada em vigor'' será a data em que este Acordo será aprovado pela Comissão. ``Responsabilidades de aplicação'' significa a condução de procedimentos apropriados, de acordo com o Código de Procedimento da FINRA (a Regra) 9000 Série) e outras regras processuais da FINRA aplicáveis, para determinar se ocorreram violações das Regras Comums, e se tais violações forem consideradas como ocorrerem, a imposição de sanções adequadas, conforme especificado no Código de Procedimento da FINRA e nas diretrizes de sanções da FINRA. ``Responsabilidades regulamentares'' significará o exame, a vigilância e a investigação responsabilidades e responsabilidades de execução relacionadas com o cumprimento pelas Duas Membros das Regras Comums e das disposições da Lei de Mudança e das regras e regulamentos em conformidade com essas leis, regras e regulamentos aplicáveis, cada uma conforme estabelecido na Exposição 1 Anexado aqui. Responsabilidades regulatórias. A FINRA assumirá Responsabilidades Regulamentares para Duplas Membros. Anexo como Exposição 1 a este Acordo e fez parte deste, 24 X forneceu a FINRA com uma lista atual de Regras Comum e certificado para a FINRA que tais regras são substancialmente semelhantes às regras da FINRA correspondentes (a "Certificação"). A FINRA concorda que as regras listadas na Certificação são Regras Comums definidas neste Acordo. Cada ano após a data de entrada em vigor deste acordo, ou mais frequentemente se necessário por alterações em qualquer um 24 Regras X ou Regras FINRA, 24 X deve enviar uma lista atualizada de Regras Comums para FINRA para revisão, que deve um.